Bitcoin está probando actualmente el límite superior de un canal ascendente de dos meses cerca de los 77.500 dólares, mientras que el indicador MACD en el gráfico de cuatro horas se adentra en territorio negativo. Por otro lado, la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 28 y 29 de abril se perfila como el próximo catalizador importante para los mercados. Este informe analiza la estructura técnica, los niveles clave y los datos en cadena que definen la próxima dirección de la criptomoneda.

El Bitcoin (BTC) cotiza a aproximadamente 76.863 dólares el 27 de abril, con un alza de menos del 1% durante la sesión, tras haber alcanzado temporalmente los 77.067 dólares durante la sesión asiática. La criptomoneda se ha disparado cerca de un 30% desde los mínimos de febrero, cerca de los 59.000 dólares, dentro de un canal ascendente bien definido, pero ahora está poniendo a prueba el límite superior de este patrón técnico. Esto coincide con un cambio de tendencia negativo en el MACD, lo que genera una tensión direccional que la reunión de la Reserva Federal podría resolver.

El canal ascendente alcanza un punto decisivo.

El gráfico de cuatro horas muestra que Bitcoin se mueve dentro de un canal ascendente clásico, definido por dos líneas paralelas con pendiente ascendente desde los mínimos de febrero. Este patrón ha generado una serie de máximos y mínimos crecientes, y el precio actualmente alcanza el límite superior cerca de los 77.500 dólares, un nivel que detuvo el movimiento alcista en intentos anteriores.

Las medias móviles se mantienen en una configuración positiva: la media móvil simple (SMA) de 20 días se sitúa en 77.691 dólares, la de 50 días en 77.204, la de 100 días en 75.721 y la de 200 días en 72.145. Todas se encuentran por debajo del precio actual, una configuración que respalda la tendencia alcista.

Sin embargo, el indicador MACD muestra una señal de alerta, registrando una lectura negativa en el histograma en el límite superior del canal. Esto sugiere una desaceleración del impulso alcista en lugar de una aceleración. En ocasiones anteriores, este patrón dio paso a un período de consolidación o un breve retroceso, en lugar de una ruptura inmediata.

Niveles clave: apoyo, resistencia y objetivos

La resistencia inmediata se encuentra en el límite superior del canal, entre 77.500 y 78.000 dólares, el mismo rango que limitó las ganancias durante una prueba anterior en abril. Por encima de este nivel, la barrera de los 80.000 dólares es el objetivo principal para el escenario alcista. Un cierre por encima de este nivel, acompañado de un aumento en el volumen de negociación, podría abrir el camino hacia la media móvil de 200 días, cerca de los 85.000 dólares, un nivel considerado como la línea divisoria entre la tendencia correctiva actual y el inicio de una clara reversión alcista.

Por otro lado, la media móvil de 100 días, en 75.721 dólares, representa el primer nivel de soporte significativo. Una caída por debajo de este nivel al cierre podría empujar el precio hacia el límite inferior del canal entre 72.000 y 73.000 dólares, donde se cruza con la media móvil de 200 días. Un cierre diario por debajo de esta zona invalidaría el modelo de canal ascendente y cambiaría la perspectiva a bajista.

Flujos de ETF y posiciones en derivados

El ascenso hacia el límite superior del canal se ha visto respaldado por fuertes flujos institucionales. Los ETF de Bitcoin registraron ocho días consecutivos de entradas que totalizaron 2430 millones de dólares hasta el 23 de abril, y el iShares Bitcoin Trust de BlackRock captó aproximadamente 907,97 millones de dólares en una sola semana.

A pesar de este respaldo, los datos en la cadena de bloques indican que los inversores a corto plazo están utilizando estos flujos como liquidez de salida en niveles entre 78.000 y 80.100 dólares, niveles que han limitado las ganancias en varias ocasiones durante 2026. Además, el interés abierto en los contratos de futuros cayó más del 6% durante la última prueba del nivel de 78.000 dólares, lo que indica liquidación de posiciones en lugar de la creación de nuevas posiciones largas.

La reunión de la Reserva Federal como catalizador decisivo

La reunión del FOMC representa el factor más importante para determinar el rumbo futuro. Las expectativas apuntan a una probabilidad del 98% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios, lo que convierte el tono del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el factor decisivo.

Si las declaraciones apuntan a una flexibilización monetaria e insinúan futuras bajadas de tipos, podrían impulsar una ruptura por encima de los 80.000 dólares. Sin embargo, si el tono es neutral o restrictivo, es más probable una consolidación dentro del canal o un retroceso hacia los niveles de soporte.

Si Bitcoin logra mantener el canal ascendente y supera los 80.000 dólares, nivel respaldado por los resultados de la reunión de la Reserva Federal, el siguiente nivel para probar un cambio de tendencia claro será los 85.000 dólares.

Los precios del petróleo subieron un 3% el martes, prolongando las ganancias de la sesión anterior, ante el estancamiento de los esfuerzos para poner fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán. El vital estrecho de Ormuz permanece prácticamente cerrado, privando a los mercados mundiales de suministros energéticos clave procedentes de Oriente Medio.

Los futuros del crudo Brent para entrega en junio subieron 3,28 dólares, o un 3,03%, hasta alcanzar los 111,51 dólares por barril a las 11:15 GMT, tras un alza del 2,8% en la sesión anterior, cerrando en su nivel más alto desde el 7 de abril. Esta es la séptima sesión consecutiva de ganancias para el contrato. En su máximo diario del martes, el Brent llegó a subir hasta un 3,4%, alcanzando los 111,86 dólares.

Mientras tanto, el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en junio subió 3,47 dólares, o un 3,6%, hasta los 99,84 dólares por barril, tras un aumento del 2,1% en la sesión anterior.

Un funcionario estadounidense declaró que el presidente Donald Trump está insatisfecho con la última propuesta iraní para poner fin a la guerra. Fuentes iraníes aclararon que la propuesta evita abordar el programa nuclear hasta que cesen las hostilidades y se resuelvan las disputas sobre el transporte marítimo en el Golfo.

Este punto muerto mantiene el conflicto en un punto muerto. Irán continúa bloqueando el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo y gas, mientras que Estados Unidos mantiene su bloqueo de los puertos iraníes.

Jorge León, analista de Rystad Energy, señaló: «Que los precios del petróleo superen los 110 dólares por barril refleja una rápida reevaluación de los riesgos geopolíticos en el mercado». Añadió que, ante el estancamiento de las negociaciones de paz y la falta de una vía clara para la reapertura del estrecho, los operadores están contemplando la posibilidad de una interrupción prolongada en una de las rutas de suministro más importantes del mundo. León sugirió que, incluso en el mejor de los casos, cualquier acuerdo probablemente sería limitado y parcial, dejando sin resolver el problema del estrecho y manteniendo la presión alcista sobre los precios.

La ronda anterior de negociaciones entre Estados Unidos e Irán fracasó la semana pasada tras el fracaso de las conversaciones directas. Los datos de seguimiento de buques muestran importantes perturbaciones regionales: seis petroleros iraníes se vieron obligados a regresar debido al bloqueo estadounidense, aunque continúa cierto tráfico marítimo limitado.

Según los datos, el martes un buque cisterna con bandera panameña llamado "Idemitsu Maru" intentó transitar por el estrecho transportando petróleo saudí, mientras que un buque metanero operado por ADNOC lo cruzó con éxito. Antes del estallido del conflicto el 28 de febrero, el tráfico diario a través del estrecho oscilaba entre 125 y 140 buques.

Tamas Varga, analista de PVM, destacó que la pérdida de aproximadamente 10 millones de barriles diarios de petróleo y productos derivados a través del estrecho de Ormuz compensaría con creces cualquier caída de la demanda causada por las presiones inflacionarias, lo que provocaría un mercado petrolero mundial cada vez más ajustado.

El yen japonés se estabilizó el martes tras una subida inicial, luego de que el Banco de Japón emitiera un voto dividido sobre mantener sin cambios las tasas de interés. Mientras tanto, el dólar estadounidense subió ligeramente, ya que los mercados estaban atentos a las próximas directrices del banco central en medio del impacto continuo de la guerra con Irán.

El yen cotizaba ligeramente a la baja frente al dólar, a 159,63, y ligeramente al alza frente al euro, a 186,75, revirtiendo la mayor parte de las ganancias obtenidas después de que tres de los nueve miembros del consejo discreparan, pidiendo una subida de tipos. En sus perspectivas trimestrales, el banco elevó notablemente las previsiones de inflación subyacente para los ejercicios fiscales que finalizan en marzo de 2027 y 2028, al tiempo que redujo las proyecciones de crecimiento para ambos años.

Durante una conferencia de prensa, el gobernador Kazuo Ueda dejó abierta la posibilidad de futuras subidas de precios, pero no proporcionó un calendario claro para los cambios de política.

Takeshi Ishida, estratega del Kansai Mirai Bank, señaló: "El yen subió inmediatamente después de la reunión porque las perspectivas económicas eran demasiado restrictivas y tres miembros discreparon. Los mercados esperaron con cautela la rueda de prensa del gobernador, pero esta no fue tan restrictiva como sugería la declaración, lo que provocó que el yen redujera sus ganancias iniciales".

La persistente debilidad del yen sigue siendo motivo de preocupación para Tokio. El martes, la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, advirtió a los especuladores que la volatilidad en los futuros del petróleo crudo está afectando a los mercados de divisas, y añadió que las autoridades se mantienen en alerta máxima las 24 horas del día, los 7 días de la semana, para tomar medidas decisivas.

Por el contrario, el índice del dólar estadounidense subió un 0,18% hasta los 98,64 puntos, poniendo fin a una racha de dos días de pérdidas.

Mientras el presidente Donald Trump discutía el lunes con sus principales asesores de seguridad nacional una nueva propuesta iraní para poner fin a la guerra, un funcionario estadounidense declaró posteriormente que Trump no estaba satisfecho, ya que la propuesta no abordaba el programa nuclear de Irán.

A pesar del aumento de los precios del petróleo, impulsado por las dudas sobre una solución diplomática, el dólar tuvo dificultades para consolidarse. Derek Halpenny, jefe de investigación de MUFG, señaló que la resiliencia de los mercados bursátiles estadounidenses —impulsada por los sólidos resultados empresariales y el optimismo en torno a la IA— está compensando algunos de los riesgos asociados al aumento de los costes energéticos y limitando la compra de dólares.

Los mercados también están pendientes de la reunión de la Reserva Federal del miércoles. Se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en la que podría ser la última reunión de Jerome Powell antes de que Kevin Warsh asuma el cargo en mayo, tras la eliminación de los obstáculos legislativos para su nombramiento.

Steve Englander, jefe de análisis de divisas del G10 en Standard Chartered, declaró: "Esta reunión no se centra tanto en un cambio de política, sino más bien en la evaluación económica de la Reserva Federal. La inflación está mejorando muy lentamente, lo que supondrá un reto importante para Warsh a su llegada".

También se esperan otras decisiones importantes de los bancos centrales de la eurozona, el Reino Unido y Canadá a finales de esta semana. El euro cayó un 0,14% hasta los 1,1704 dólares, mientras que la libra esterlina bajó un 0,17% hasta los 1,3507 dólares.

El martes, el precio del oro profundizó sus pérdidas en el mercado europeo, cayendo por segundo día consecutivo y alcanzando su nivel más bajo en tres semanas. El metal precioso se acerca a una ruptura por debajo de los 4.600 dólares por onza, presionado por el fortalecimiento del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

El resurgimiento del dólar estadounidense se produce en un momento en que los inversores buscan activos refugio, tras un descenso del optimismo respecto al éxito de las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

La reunión de política monetaria de la Reserva Federal comenzará hoy mismo, y se esperan decisiones el miércoles. Los mercados anticipan en general que los tipos de interés se mantendrán sin cambios por tercera reunión consecutiva.

Resumen de precios

- Precios del oro hoy: El oro cayó un 1,4% a (4.614,90 dólares), el nivel más bajo desde el 7 de abril, desde un nivel de apertura de (4.681,89 dólares), después de registrar un máximo de sesión de (4.701,33 dólares).

- Al cierre del lunes, los precios del oro perdieron un 0,6%, lo que supone la segunda caída en tres días debido a los acontecimientos relacionados con las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,25% el martes, retomando las ganancias tras una pausa de dos sesiones. Este repunte refleja una renovada demanda del dólar como inversión alternativa preferida ante el temor de que los esfuerzos diplomáticos actuales se estanquen, aumentando el riesgo de nuevos enfrentamientos militares en Oriente Medio.

Un funcionario indicó que el presidente Donald Trump está insatisfecho con la última propuesta de Irán para resolver el conflicto que dura ya dos meses y que ha afectado gravemente el suministro energético mundial. Axios informó previamente que Irán había propuesto reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, posponiendo las negociaciones nucleares para una etapa posterior.

La Reserva Federal

La Reserva Federal inicia hoy su reunión de política monetaria, con la firme expectativa de que las tasas se mantendrán estables en el 3,75% —el nivel más bajo en tres años— por tercera reunión consecutiva. El comunicado de política monetaria posterior y la conferencia de prensa de Jerome Powell proporcionarán información crucial sobre la trayectoria de las tasas de interés en Estados Unidos durante el resto del año.

Tipos de interés en EE. UU.

- Kevin Warsh, nominado para un puesto de alto nivel en la Reserva Federal, declaró la semana pasada que no le ha hecho ninguna promesa a Trump con respecto a las reducciones de las tasas de interés.

Según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de que los tipos de interés se mantengan sin cambios esta semana es del 99%, con solo un 1% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos.

Expectativas de rendimiento del oro

Edward Meir, analista de Marex, señaló que las noticias geopolíticas siguen siendo el principal motor del precio del oro. Sugirió que un acuerdo confirmado, o incluso un pacto temporal, entre Estados Unidos e Irán probablemente debilitaría el dólar e impulsaría el oro. Meir añadió que el papel de la Reserva Federal es actualmente limitado, ya que no se prevén cambios inmediatos en las tasas de interés, aunque podrían producirse recortes en el cuarto trimestre a medida que la economía global se desacelera.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en aproximadamente 2,28 toneladas métricas el lunes, lo que supone el cuarto descenso diario consecutivo. Las reservas totales cayeron a 1.044,34 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 24 de noviembre de 2025.